Aluminiumpreisprognose

Von Mensholong Lepcha

Herausgegeben von Jekaterina Drozdovica

17:29, 24. April 2023 Aktualisiert

AluminiumDie Preise sind seit Ende Januar um über 10 % gefallen, als die Preise ursprünglich auf über 2.600 US-Dollar pro Tonne stiegen, da das Ende der Covid-19-Beschränkungen in China zu einem Anstieg der Nachfrage nach dem Metall führte.

Zuvor waren die Aluminiumpreise Ende November 2022 aufgrund schwacher Nachfrageaussichten für das Industriemetall um etwa 40 % unter das Rekordniveau gefallen.

Aluminium ist ein vielseitiges, leichtes, korrosionsbeständiges und recycelbares Metall, das zahlreiche Einsatzmöglichkeiten in der Bau-, Automobil-, Luft- und Raumfahrt-, Verpackungs-, Elektronik- und vielen anderen Branchen bietet.

Es ist nach Sauerstoff und Silizium das dritthäufigste Element in der Erdkruste.

Laut UC Rusal mit Sitz in Russland, einem der größten Aluminium produzierenden Unternehmen der Welt, entfallen über 50 % des Aluminiumverbrauchs der Industrie auf Bau und Transport.

Der Wandel hin zu Elektrofahrzeugen hat die Nachfrage nach dem Metall weiter erhöht. Aluminium wird in strukturellen Karosserierahmen und Batteriepaketen verwendet, um Elektroautos leicht zu halten und die Batterieeffizienz zu verbessern.

Laut dem norwegischen Aluminiumunternehmen Norsk Hyrdo sind 75 % des jemals produzierten Aluminiums immer noch im Einsatz, da sich das Metall leicht recyceln lässt.

Umweltfreundliche Initiativen von Unternehmen wie Apple (AAPL) haben neben recyceltem Wolfram, seltenen Erden und Kobalt zu einem verstärkten Einsatz von recyceltem Aluminium geführt.

Ein weiterer Faktor ist, dass die Herstellung von Aluminium aus Erz ein teurer und energieintensiver Prozess ist. Die Kosten für Brennstoffe, insbesondere für Kohle, die in großen Aluminium produzierenden Ländern wie China und Indien immer noch in großem Umfang verwendet wird, beeinflussen die Aluminiumpreisprognose.

Aluminiumunternehmen wie das in Indien ansässige Unternehmen Hindalco haben Kohlebergwerke erworben, um die Aluminiumproduktion zu unterstützen.

Wie wird Aluminium hergestellt? Bauxit ist der Rohstoff, aus dem das am zweithäufigsten verbrauchte Metall der Welt hergestellt wird. Nachdem Bauxit abgebaut und gemahlen wurde, wird aus dem Erz durch Raffination Aluminiumoxid (Tonerde) gewonnen.

Anschließend wird das Metall durch elektrolytische Reduktion aus Aluminiumoxid gewonnen, was sehr energieintensiv ist. Geschmolzenes Aluminium wird dann je nach Verwendungszweck zu Strangpressbarren, Blechbarren und Gießereilegierungen gegossen.

Die Aluminiumpreise erholten sich im Jahr 2021 angesichts der Wiedereröffnung der Volkswirtschaften nach den Covid-19-Lockdowns kräftig. Die Entwicklungen in China, das im Jahr 2020 die Hälfte der weltweiten Aluminiumproduktion ausmachte, dominierten das ganze Jahr über die Preisentwicklung für das Industriemetall.

Bis Oktober 2021 war der Aluminiumpreis auf den höchsten Stand seit 13 Jahren gestiegen, da Chinas Politik, „die CO2-Emissionen vor 2030 ihren Höhepunkt zu erreichen und vor 2060 CO2-Neutralität zu erreichen“, die Produktion von Hütten, die Treibhausgase ausstoßen, zum Stillstand brachte.

Die Aluminiumlieferkette wurde durch wiederkehrende Stromengpässe in China weiter gestört, da Kohlekraftwerke geschlossen wurden, um die staatlich festgelegten Energieverbrauchsziele zu erreichen.

Die Aluminiumpreise gaben nach dem Höchststand im Oktober 2021 nach, da geschwächte Kohlepreise zu niedrigeren Produktionskosten beitrugen. Der Rückgang war nur von kurzer Dauer, da die Preise Ende Dezember stark anstiegen und die im Oktober erreichten Höchststände übertrafen.

Daten von Capital.com zeigten, dass die Aluminium-Spotpreise aufgrund von Versorgungssorgen nach dem Russland-Ukraine-Krieg auf ein Allzeithoch von über 4.000 US-Dollar pro Tonne gestiegen sind.

Die Rohstoffpreise stiegen, als der Westen Sanktionen gegen russische Importe ankündigte. Auch wenn keine direkten Sanktionen gegen Aluminium verhängt wurden, haben sich mehrere Unternehmen und Nationen geweigert, Geschäfte mit Russland zu machen, wodurch die Lieferungen an den zweitgrößten Primäraluminiumproduzenten der Welt unterbrochen wurden.

Nach Angaben des International Aluminium Institute entfielen im Jahr 2021 6 % der weltweiten Aluminiumproduktion auf Russland.

Silber

Gold

Erdgas

Öl – Rohöl

Im Jahr 2022 verlagerte sich der Fokus vom Angebot auf die Nachfrage. Ein Anstieg der Covid-Fälle in China und die darauf folgenden landesweiten Lockdowns brachten die Industriezentren des Landes zum Erliegen. Unterdessen trieben aggressive Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) den US-Dollar-Index (DXY) auf ein nahezu 20-Jahres-Hoch und dämpften die Rohstoffnachfrage aufgrund höherer Wechselkurskosten.

Die Aluminiumpreise fielen von Rekordhochs um fast 50 % und erreichten am 28. September 2022 ein 19-Monats-Tief von 2.076 US-Dollar pro Tonne. Von den Tiefstständen im September erholte sich das Unternehmen jedoch wieder, als die Preise in den nächsten zwei Monaten um über 14 % stiegen und das Jahr beendeten bei 2.405 $.

Nach dem Ende der chinesischen Null-Covid-Politik im Dezember erreichte die chinesische Aluminiumproduktion Rekordwerte. Im Januar 2023 stiegen die Aluminiumpreise stetig an und erreichten am 25. Januar ein Siebenmonatshoch von 2.638 US-Dollar.

Allerdings korrigierte der Preis später und bis Ende März hatte er den Großteil seiner Gewinne wieder eingebüßt und erreichte am 21. März 2.266,50 $. Dies geschah, als die USA beschlossen, ab dem 10. März Zölle in Höhe von 200 % auf russisches Metall zu erheben, was faktisch ein Verbot russischer Aluminiumimporte bedeutete.

Am 24. April lag der Aluminiumpreis bei 2.383,50 $.

Das in London ansässige Rohstoffinvestmentunternehmen Sucden Financial sagte in seinem Metallbericht für das erste Quartal:

Zu Aluminium sagte das Rohstoff-Investmenthaus:

In Bezug auf die Aluminiumpreisprognosen für 2023 hat Shanghai Metals Market (SMM) offenbar eine größere Volatilität in der Metallzukunft vorhergesagt und erklärt, dass der Preis „keine Anzeichen einer Stabilisierung“ zeige.

Unterdessen hat Fitch Solutions seine Aluminium-Spotpreisprognose für 2023 von 2.700 $ auf 2.600 $ pro Tonne gesenkt.

Das Forschungsunternehmen sagte, „Angebotsengpässe werden die Preise auf ihrem aktuellen Niveau verankern“, da die Aluminiumproduktion in Europa aufgrund der hohen Energiepreise, in Russland aufgrund von Bedenken im Zusammenhang mit Sanktionen und in China aufgrund einer von der Regierung eingeführten harten Obergrenze der Schmelzkapazität leidet.

Mit Blick auf die Zukunft gibt es aufgrund der einzigartigen Eigenschaften des Metalls, die von seinem geringen Gewicht bis zur Recyclingfähigkeit reichen, viel Rückenwind für die Nachfrage nach Aluminium.

Das Ende letzten Jahres verabschiedete Infrastrukturgesetz von US-Präsident Joe Biden in Höhe von 1,2 Billionen US-Dollar sieht 550 Milliarden US-Dollar für die Finanzierung von Brücken, Straßen und Energiesystemen in den nächsten fünf Jahren vor.

„Wir freuen uns, dass der Gesetzentwurf erhebliche Investitionen in öffentliche Verkehrsmittel, Elektrofahrzeuge und Ladeinfrastruktur enthält“, sagte Michael Stier, Vizepräsident für Finanzen und Strategie bei Norsk Hydro, in einem Interview mit Aluminium Insider.

„Alle diese Teile der Infrastruktur werden stark auf Aluminium angewiesen sein, um das Fahrzeuggewicht zu reduzieren, die Effizienz zu verbessern und clevere Designlösungen zu ermöglichen. Wir freuen uns besonders über neue Entwicklungen im Fahrgestelldesign und bei den Batteriesystemen von Elektrofahrzeugen in Kombination mit dieser Phase.“ -Entwicklungen ändern, die zur Normalisierung der Ladetechnologie und -infrastruktur in Nordamerika erforderlich sind.

Laut der Aluminiumpreisprognose von Fitch Solution für 2025 sollte das Metall bei 3.000 US-Dollar pro Tonne gehandelt werden. Die Aluminiumpreisprognose von Fitch für 2030 sah einen Metallpreis von 3.300 US-Dollar pro Tonne vor.

Der Westpac Market Outlook-Bericht vom November 2022 geht davon aus, dass Aluminium im Dezember 2022 bei 2.200 US-Dollar pro Tonne gehandelt wird. Die Aluminiumpreisprognose der Bank für 2023 sah den Metallhandel im Laufe des Jahres in einer Spanne von 2.150 US-Dollar pro Tonne und 2.500 US-Dollar pro Tonne vor. Für die Jahre 2025 und 2030 wurde keine Aluminiumpreisprognose abgegeben.

Schließlich sagte Sucden Financial in seinem vierteljährlichen Metallbericht, dass jegliche zurückhaltende Äußerung der Federal Reserve bezüglich des geldpolitischen Straffungszyklus „zu einem Ausverkauf des Dollars und damit zu steigenden Metallpreisen führen wird.“

„Wenn die chinesische Nachfrage zurückkehrt und der Dollar schwächer wird, könnte dies zu erheblicher Volatilität und Preissteigerungen führen und den Inflationsdruck verstärken“, fügte Sucden Financial hinzu.

Beachten Sie, dass die Vorhersagen der Analysten falsch sein können. Aluminiumpreisprognosen sollten nicht als Ersatz für Ihre eigene Recherche verwendet werden. Führen Sie stets Ihre eigene Sorgfaltspflicht durch und denken Sie daran, dass Ihre Entscheidung zum Handeln oder Investieren von Ihrer Risikotoleranz, Ihrer Marktkenntnis, der Portfoliogröße und Ihren Zielen abhängen sollte.

Bedenken Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Renditen ist. Investieren oder handeln Sie niemals mit Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können.

Aluminium ist ein vielseitiges, leichtes, korrosionsbeständiges und recycelbares Metall, das unter anderem in den Bereichen Bauwesen, Automobil, Luft- und Raumfahrt, Verpackung und Elektronik zahlreiche Einsatzmöglichkeiten bietet. Ob das Industriemetall für Sie eine geeignete Investition ist, hängt von Ihrer Risikotoleranz, der Portfoliogröße sowie Ihren Zielen und Ihrer Erfahrung auf dem Rohstoffmarkt ab.

Führen Sie immer Ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durch, bevor Sie investieren. Bedenken Sie, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keine Garantie für zukünftige Renditen ist. Investieren oder handeln Sie niemals mit Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können.

Der Westpac Market Outlook-Bericht vom November 2022 geht davon aus, dass Aluminium im Dezember 2022 bei 2.200 US-Dollar pro Tonne gehandelt wird. Die Aluminiumpreisprognose der Bank für 2023 sah den Metallhandel im Laufe des Jahres in einer Spanne von 2.150 US-Dollar pro Tonne und 2.500 US-Dollar pro Tonne vor.

Beachten Sie jedoch, dass die Vorhersagen der Analysten falsch sein können und nicht als Ersatz für Ihre eigene Forschung verwendet werden sollten.

Aluminium verfügt über einzigartige Eigenschaften, die es zu einem wichtigen Bestandteil bei der Herstellung von Elektrofahrzeugen machen. Ein großer Teil des Aluminiumverbrauchs entfällt auf die Bau- und Automobilindustrie. Allerdings ist die Aluminiumproduktion ein äußerst energieintensiver Prozess. Außerdem ist es nach Sauerstoff und Silizium das dritthäufigste Element in der Erdkruste.

Ob das Industriemetall für Sie eine geeignete Investition ist, hängt von Ihrer Risikotoleranz, der Portfoliogröße sowie Ihren Zielen und Ihrer Erfahrung auf dem Rohstoffmarkt ab. Führen Sie immer Ihre eigene Due-Diligence-Prüfung durch, bevor Sie investieren, und investieren oder handeln Sie niemals mit Geld, dessen Verlust Sie sich nicht leisten können.

Märkte in diesem Artikel

verwandte Themen

Bewerten Sie diesen Artikel

Bewerten Sie diesen Artikel:

Kommentar

Bewerten Sie diesen Artikel

Bewerten Sie diesen Artikel:

Teile diesen Artikel

Derzeit gibt es keine Antworten auf diese Geschichte. Seien Sie der Erste, der antwortet.

Am meisten gehandelt