Kolumne: Aluminiums Schicksal hängt von der Wettervorhersage für Yunnan ab

[1/2] Ein Arbeiter prüft Aluminiumrollen in einem Lagerhaus in einem Industriepark in Binzhou, Provinz Shandong, China, 7. April 2018. Bild aufgenommen am 7. April 2018. China Daily über REUTERS

LONDON, 21. April (Reuters) – Laut der neuesten monatlichen Einschätzung des International Aluminium Institute (IAI) stieg die weltweite Primäraluminiumproduktion in den ersten drei Monaten des Jahres 2023 im Jahresvergleich um 2,0 % auf 16,9 Millionen Tonnen.

Die Schlagzeilen-Wachstumszahl schmeichelt, um zu täuschen.

Die Produktion außerhalb Chinas stagniert, Wiederanläufe und Kürzungen gleichen sich weitgehend aus.

China, auf das knapp 60 % der weltweiten Primärmetallproduktion entfällt, steigerte die Produktion im Vergleich zum ersten Quartal 2022 um 3,9 %, doch die Wachstumsrate verlangsamte sich stark auf nur noch 0,9 % im März.

In Jahreszahlen ausgedrückt war Chinas Produktion im vergangenen Monat mit 39,9 Millionen Tonnen die niedrigste seit einem Jahr und lag um 1,6 Millionen Tonnen unter dem Rekordwert von 41,5 Millionen im August.

Neue und wieder in Betrieb genommene Kapazitäten können die geringere Produktion in der wasserreichen Provinz Yunnan nicht ausgleichen, wo stromhungrige Hütten angewiesen wurden, den Betrieb zu drosseln, um mit einer schweren Dürre fertig zu werden.

Chinas Aluminiumproduktion ist mittlerweile stark von den Wetterbedingungen im Süden des Landes abhängig. Das gilt auch für den globalen Aluminiummarkt.

Die Provinz Yunnan verfügt über rund 12 % der chinesischen Aluminiumkapazität und produzierte im Jahr 2022 4,2 Millionen Tonnen.

Es ist ein schnell wachsendes Produktionszentrum, da chinesische Betreiber aus kohlebetriebenen Provinzen abgewandert sind, um mithilfe von Wasserkraft kohlenstoffarmes „grünes“ Aluminium zu produzieren.

Wasserkraft erfordert jedoch Niederschläge und Yunnan erlebt die schlimmste Dürre seit Jahrzehnten.

Die Provinzhauptstadt Kunming, die in diesem Jahr bisher nur 10 % ihres normalen Niederschlags verzeichnet hat, gab Anfang dieser Woche eine orangefarbene Dürrewarnung heraus, die zweithöchste Warnung in einem vierstufigen System. Laut China Daily haben viele andere Städte dasselbe getan.

Industrielle Energienutzer, darunter auch Aluminiumhütten, wurden angewiesen, den Betrieb zu reduzieren, um das Energiesystem auszugleichen.

Rund zwei Millionen Tonnen der Produktionskapazität der Provinz seien derzeit offline, sagte Li Jiahui, Analyst beim Beratungsunternehmen Shanghai Metals Market, auf einer Konferenz in Zhengzhou.

Während andere Provinzen ihre Kapazitäten wieder hochgefahren oder sogar neue Elektrolyselinien in Betrieb genommen haben, konnten die Auswirkungen die Verluste in Yunnan nicht ausgleichen.

Theoretisch werden sich die Dinge mit der bevorstehenden Regenzeit wenden, in der Praxis wird es jedoch davon abhängen, wie viel Regen fällt und ob ausreichend Strom garantiert ist, damit die Hütten die Kosten für die Reaktivierung ungenutzter Kapazitäten übernehmen können.

Die Primäraluminiumproduktion außerhalb Chinas blieb im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr unverändert.

Nur zwei Regionen verzeichneten im Vergleich zu den ersten drei Monaten des Jahres 2022 signifikante Veränderungen.

Die lateinamerikanische Produktion stieg um 24 % dank der Inbetriebnahme der Alumar-Schmelzanlage in Brasilien, die nach sechs Jahren der Pflege und Wartung wieder in Betrieb genommen wird, und der Wiederaufnahme des Vollbetriebs der Aluar-Anlage in Argentinien.

Die Region ist jedoch ein relativ kleiner Produzent und machte im ersten Quartal trotz der hervorragenden Wachstumsrate nur 5 % der nicht-chinesischen Produktion aus.

Am anderen Ende des Spektrums liegt Westeuropa, wo die Produktion im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahr um 10 % zurückging.

Hohe Energiepreise haben im letzten Jahr dazu geführt, dass mehrere Hütten ihre Kapazitäten stillgelegt haben, und die jährliche Produktionsrate in der Region ist mit 2,7 Millionen Tonnen auf den tiefsten Stand seit mehreren Jahren gesunken.

Die Produktion scheint ihren Tiefpunkt erreicht zu haben, es gibt keine neuen Ankündigungen von Kürzungen und der norwegische Produzent Hydro (NHY.OL) verhandelt in letzter Minute über einen Deal, um einen möglicherweise langwierigen Streik in zwei seiner Hütten zu vermeiden.

Nächstes Jahr wird die San Ciprian-Hütte in Spanien zurückkehren, die Alcoa (AA.N) nach zwei Jahren des Leerlaufs mit neuen Vereinbarungen über erneuerbare Energien wieder in Betrieb nehmen wird.

Andere könnten die eingeschränkte Kapazität ebenfalls reaktivieren, wenn die Strompreise nach dem Anstieg infolge der russischen Invasion in der Ukraine auf ihrem niedrigeren Niveau bleiben.

Allerdings bedeutet Chinas dominante Stellung im globalen Aluminiumbild, dass es den Schlüssel für zukünftige Produktionsmuster in der Hand hält.

Und die Schlüsselvariable innerhalb Chinas ist Yunnan, das so viel Metall produzieren kann wie alle Hütten in Nord- und Lateinamerika zusammen.

Sowohl die globale Lieferkette als auch der Aluminiumpreis werden immer stärker von den Regenfällen im Süden Chinas abhängig.

Saisonalität ist eine neue Quelle der Volatilität für ein Metall, das zuvor durch die Vorhersehbarkeit des kontinuierlichen Aluminiumschmelzprozesses definiert wurde.

Aluminiums Ambitionen für eine grüne Energiewende gehen mit einem großen Vorbehalt bei der umweltfreundlichen Produktion einher.

Die hier geäußerten Meinungen sind die des Autors, eines Kolumnisten für Reuters.

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Leitender Metallkolumnist, der zuvor für Metals Week über Industriemetallmärkte berichtete und EMEA-Rohstoffredakteur bei Knight-Ridder (später Bridge) war. Er gründete Metals Insider im Jahr 2003 und verkaufte es 2008 an Thomson Reuters. Er ist Autor von „Siberian Dreams“ (2006) über die russische Arktis.

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